Приобретение производственного предприятия, объекта недвижимости или высокотехнологичной компании — это инвестиция не только в юридическое лицо, но и в его материально-техническую базу. Бухгалтерский баланс может показывать высокую остаточную стоимость основных средств, но в реальности оборудование может быть изношено, здания требовать капитального ремонта, а IT-инфраструктура — полной замены. Технический due diligence (Technical Due Diligence, TDD) — это комплексная инженерная экспертиза состояния активов бизнеса. Цель этой процедуры — выявить скрытые дефекты, оценить реальную производительность мощностей и рассчитать объем необходимых капитальных вложений (CAPEX) на ближайшие годы. Без этого этапа инвестор рискует купить «кота в мешке», чье поддержание на плаву потребует средств, превышающих стоимость покупки.
Технический аудит не заменяет финансовый или юридический, он их дополняет. Если юристы проверяют права на станок, то инженеры в рамках TDD проверяют, работает ли этот станок на самом деле, сколько ему осталось жить и есть ли на рынке запчасти для его ремонта. Это критически важно в условиях санкционных ограничений и разрыва логистических цепочек.
Объекты и методология технического аудита
Команда Ви Эф Эс Консалтинг привлекает профильных отраслевых экспертов для проведения TDD. Объем проверки зависит от специфики бизнеса, но мы выделяем несколько ключевых направлений:
Аудит зданий и сооружений
Для девелоперских проектов и промышленных предприятий состояние недвижимости — ключевой фактор стоимости. Мы проверяем:
- Несущие конструкции и фундаменты на наличие трещин и деформаций.
- Состояние инженерных сетей (электричество, водоснабжение, вентиляция). Соответствуют ли выделенные мощности (кВт) реальным потребностям производства?
- Соответствие построенного объекта проектной документации. Часто встречаются неузаконенные перепланировки или надстройки, которые могут привести к предписаниям о сносе.
Аудит производственного оборудования
Мы оцениваем физический износ парка техники. Важно понять не бухгалтерскую амортизацию, а реальный ресурс. Анализируется история техобслуживания, частота поломок (downtime) и эффективность использования оборудования (OEE). Особое внимание уделяется доступности комплектующих: если завод работает на устаревшем европейском оборудовании, к которому невозможно легально ввезти запчасти, это существенный риск остановки производства, который должен быть заложен в дисконт цены.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов
IT Due Diligence (Технологический аудит)
Для цифровых компаний и стартапов «активом» является код и архитектура. В рамках TDD мы проверяем:
- Качество кода (Code Review), его масштабируемость и безопасность.
- Использование библиотек с открытым исходным кодом (Open Source) и соблюдение лицензионных требований.
- Надежность серверной инфраструктуры и процедур резервного копирования (Disaster Recovery Plan).
Оценка CAPEX и OPEX
Главный результат технического due diligence — это прогноз затрат. Инвестору важно знать не только то, сколько он заплатит продавцу сегодня, но и сколько ему придется вложить завтра. Мы формируем бюджет капитальных затрат (CAPEX) на модернизацию и ремонт на горизонте 3-5 лет. Также оцениваются операционные затраты (OPEX): возможно, энергоэффективность предприятия настолько низкая, что счета за электричество съедают всю маржу. Эти цифры напрямую влияют на финансовую модель сделки (Valuation).
Экологический и промышленный комплаенс
Техническое состояние неразрывно связано с безопасностью. Мы проверяем соблюдение норм промышленной безопасности (Ростехнадзор), пожарной охраны и экологии. Наличие неустраненных предписаний или работа с нарушением экологических норм может привести к приостановке деятельности (административному стопу) до 90 суток или гигантским штрафам за ущерб окружающей среде. Выявление таких рисков на этапе TDD позволяет требовать от продавца их устранения до закрытия сделки.
Технический due diligence от Ви Эф Эс Консалтинг — это «взгляд инженера» на инвестиционный проект, который превращает непредсказуемые технические риски в понятные цифры бюджета.