Привлечение финансирования — это поворотный момент для стартапа. Но деньги не приходят просто так. Инвесторы (бизнес-ангелы, Venture Capital фонды) требуют прозрачной юридической структуры и гарантий защиты своих вложений. Оформление инвестиций в IT проект — это сложный многоступенчатый процесс, который начинается задолго до перевода средств. Неосторожно подписанный документ на ранней стадии (Pre-seed) может заблокировать следующие раунды или привести к потере контроля над компанией ее основателями.
Венчурные сделки строятся по определенным стандартам. Российское право (ГК РФ) за последние годы значительно эволюционировало и теперь позволяет использовать инструменты, ранее доступные только в английском праве: заверения об обстоятельствах, возмещение потерь, корпоративные договоры. Оформление инвестиций в IT проект через механизм Cash-In (вклад в компанию) или Cash-Out (выкуп долей у фаундеров) требует подготовки объемного пакета документов, защищающего обе стороны.
Этапы инвестиционной сделки
Мы сопровождаем фаундеров и инвесторов на всем пути сделки.
1. Term Sheet (Соглашение об основных условиях)
Это «понятийный» документ. В нем фиксируются: оценка компании (Valuation Pre-money/Post-money), сумма инвестиций, размер доли, особые права инвестора (вето, места в совете директоров). Хотя Term Sheet юридически не обязывает заключить сделку, он фиксирует договоренности. Нарушить его — значит потерять репутацию. Важно сразу исключить из него кабальные условия (например, чрезмерный Liquidation Preference).
2. Legal Due Diligence (Правовой аудит)
Инвестор проверяет «чистоту» актива.
Что ищут:
- Кому принадлежит код (IP Rights).
- Есть ли суды и долги.
- Правильно ли оформлены сотрудники.
- Корпоративную историю (не было ли незаконных отчуждений долей).
Мы помогаем стартапам подготовиться к аудиту, создавая Data Room (комнату данных), где все документы разложены «по полочкам».
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов
3. Transaction Documents (Сделочная документация)
Самый ответственный этап. Готовятся:
- SHA (Shareholders Agreement) / Корпоративный договор. Регулирует управление компанией. Содержит условия Drag-along (право принудительной продажи), Tag-along (право присоединения), Anti-dilution (защита от размытия).
- SPA (Share Purchase Agreement) / Договор подписки. Документ, по которому передаются доли или акции.
- Disclosure Letter (Письмо о раскрытии). Фаундеры дают заверения (Warranties), что с компанией все в порядке. Если выяснится, что они соврали (напр., скрыли суд), инвестор сможет взыскать убытки.
Способы заведения денег (Cash-In)
В российской практике (ООО) чаще всего используются два пути увеличения капитала:
- Вклад в уставный капитал. Инвестор пишет заявление о принятии в общество, вносит вклад (например, 10 млн руб.), из которых 1000 руб. идет в номинальную стоимость доли, а остальное — в добавочный капитал. Это не облагается налогом на прибыль у компании.
- Вклад в имущество. Используется, если инвестор уже участник. Позволяет внести деньги без изменения размеров долей.
Защита основателей
Инвесторы часто требуют блокирующий пакет или право вето на операционные решения. Наша задача при оформлении инвестиций в IT проект — сохранить за фаундерами операционный контроль, чтобы они могли развивать продукт, не согласовывая каждый шаг (найм уборщицы или покупку ноутбука) с фондом. Мы прописываем четкий список «Reserved Matters» — вопросов, где действительно нужен голос инвестора.