Российский рынок капиталов переживает цифровую трансформацию благодаря закону № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах». Для реального сектора экономики Бизнес, ЦФА и Корпоративные вопросы открывают новые горизонты: от привлечения дешевого финансирования через токенизацию долга до создания гибридных цифровых прав на драгоценные металлы и недвижимость. Это легальная, регулируемая альтернатива традиционным облигациям и акциям, которая позволяет бизнесу быть гибче и быстрее.
ЦФА (Цифровые финансовые активы) — это не криптовалюта. Это цифровые права, выпуск, учет и обращение которых возможны только в информационных системах, включенных в реестр Банка России (Сбер, Атомайз, Мастерчейн и др.). В отличие от крипты, у ЦФА всегда есть конкретное обязанное лицо (эмитент), что делает этот инструмент понятным для судов и налоговой, но требует тщательной корпоративной подготовки.
Токенизация активов (RWA)
Бизнес может выпустить ЦФА, обеспеченные реальными активами (Real World Assets). Это позволяет монетизировать имущество без его продажи.
Примеры использования:
- **Квадратные метры.** Застройщик выпускает ЦФА, привязанный к стоимости 1 кв.м жилья. Инвесторы покупают токены, финансируя стройку, и получают прибыль от роста цен.
- **Долговые обязательства.** Аналог краткосрочных облигаций, но дешевле и быстрее в выпуске (без регистрации проспекта эмиссии и биржевых комиссий).
- **Драгметаллы.** ЦФА на золото или палладий для хеджирования рисков.
Мы сопровождаем процесс «под ключ»: от due diligence актива до регистрации Решения о выпуске и размещения на платформе.
Корпоративные вопросы и ЦФА
Закон разрешает выпускать ЦФА, удостоверяющие права участия в капитале непубличного акционерного общества (НАО). Это цифровая альтернатива акциям.
Преимущества:
1. **Упрощение оборота.** Сделки с цифровыми долями совершаются в пару кликов в приложении, без походов к регистратору или нотариусу.
2. **Смарт-контракты.** Возможность автоматической выплаты дивидендов владельцам токенов.
Однако это требует внесения изменений в Устав общества и корпоративный договор. Мы помогаем адаптировать корпоративную структуру под выпуск цифровых прав, защищая интересы мажоритариев и инвесторов.
Налогообложение и учет
Операции с ЦФА имеют специфический налоговый режим.
* **НДС.** Операции по реализации ЦФА освобождены от НДС (ст. 149 НК РФ), что делает их привлекательными для бизнеса.
* **Налог на прибыль/НДФЛ.** Эмитент учитывает привлеченные средства как заемные (или вклад в капитал), а инвестор платит налог с дохода (разницы между ценой покупки и погашения). Налоговым агентом часто выступает оператор информационной системы, что снимает административную нагрузку с инвестора-физлица.
Внедрение ЦФА — это не просто IT-проект, это сложная юридическая процедура. Мы помогаем бизнесу интегрировать цифровые инструменты в классическую корпоративную среду безопасно и эффективно.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов