Успех любого криптовалютного проекта зависит от долгосрочной мотивации команды, консультантов и ранних инвесторов. Чтобы предотвратить мгновенную продажу активов (Dump) сразу после листинга и обрушение курса, используется механизм блокировки токенов. Договор распределения токенов (Token Vesting Agreement) — это ключевой документ, который юридически закрепляет условия, при которых бенефициары получают доступ к своим цифровым активам. Это не просто график разблокировки в смарт-контракте, это полноценное юридическое соглашение, регулирующее трудовые отношения, налоговые обязательства и условия конфискации токенов при нарушении обязательств.
«Одной из самых распространенных ошибок блокчейн-стартапов является полагание исключительно на код смарт-контракта вестинга. Код исполняется автоматически, он не знает контекста. Если сотрудник уволился и ушел к конкуренту, смарт-контракт продолжит начислять ему токены, если это не заблокировать. Без подписанного Token Grant Agreement у вас нет легального основания требовать возврата активов или остановки выплат. Мы создаем юридическую базу, которая управляет техническим исполнением».
Ви Эф Эс Консалтинг помогает проектам разрабатывать программы мотивации (ESOP в токенах) и соглашения о вестинге, которые соответствуют требованиям регуляторов и защищают экономику токена.
Ключевые параметры соглашения о вестинге
Грамотно составленный договор должен содержать детальное описание механики распределения, чтобы избежать разночтений в будущем:
- Cliff Period (Период блокировки): Время, в течение которого токены не начисляются вообще. Обычно это 6-12 месяцев для команды и инвесторов. Это гарантия того, что участник внесет вклад в развитие проекта до получения вознаграждения.
- Vesting Schedule (График начисления): Как именно токены становятся доступными после Клиффа. Это может быть линейный вестинг (ежемесячно равными долями), поквартальный или привязанный к достижению вех (Milestones).
- TGE Definition: Четкое определение момента запуска генерации токенов, от которого отсчитываются все сроки.
Условия прекращения и «Bad Leaver»
Пожалуй, самый важный раздел договора — это условия расторжения. Мы внедряем концепции из классического корпоративного права:
- Good Leaver (Добросовестный уход): Если сотрудник уходит по уважительной причине (болезнь, сокращение) или по соглашению сторон, он обычно сохраняет право на уже вестинговые (разблокированные) токены, но теряет будущие начисления.
- Bad Leaver (Недобросовестный уход): Если участник уволен за нарушение дисциплины, кражу IP, работу на конкурентов или уголовное преступление, договор должен предусматривать жесткие санкции. Это может быть полное аннулирование всех токенов (даже уже начисленных, но не выведенных) или право компании на их обратный выкуп по номинальной (нулевой) стоимости.
Налоговые последствия и классификация
Передача токенов сотрудникам и адвайзерам имеет серьезные налоговые последствия. В разных юрисдикциях этот момент трактуется по-разному:
- Доход в натуральной форме: Во многих странах получение токенов рассматривается как налогооблагаемый доход в момент их разблокировки (Vesting date), даже если получатель их не продал. Это создает риск кассового разрыва для сотрудника: налог платить надо, а ликвидности (денег) еще нет.
- Опционная модель: Мы помогаем структурировать соглашение как опцион на покупку токенов, что позволяет отложить момент налогообложения до фактической реализации актива.
Связь с кодом смарт-контракта
Юридический договор должен иметь приоритет над кодом. В текст соглашения вносится оговорка о том, что в случае технического сбоя, взлома смарт-контракта или ошибки в адресе кошелька, обязательства сторон определяются текстом договора. Это позволяет решать споры в правовом поле, а не полагаться на принцип «Code is Law», который может быть губителен при ошибках в коде.
Ваша токеномика должна быть защищена не только криптографией, но и законом. Обратитесь в Ви Эф Эс Консалтинг для разработки надежных вестинговых соглашений.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов