Момент генерации токенов (TGE) — это кульминация работы криптопроекта, точка, когда код превращается в актив с рыночной стоимостью. Однако с юридической точки зрения это зона максимальной турбулентности. Именно в момент TGE возникают обязательства перед инвесторами по SAFT, налоговые последствия для эмитента и риски регуляторного вмешательства. Комплексное сопровождение TGE (Token Generation Event) — это процесс построения безопасной среды для выпуска актива, который включает корпоративное структурирование, налоговое планирование и комплаенс-контроль распределения токенов.
TGE часто путают с листингом, но это разные события. TGE — это рождение токена в блокчейне (деплой смарт-контракта) и его первичное распределение. Если на этом этапе допустить ошибку — например, распределить токены на кошельки из санкционного списка или не удержать налог у источника при выплате адвайзерам — последствия могут быть необратимыми. Мы обеспечиваем юридическую чистоту каждого перевода с генезис-кошелька.
Корпоративная структура: Token SPV
Выпускать токены с основной операционной компании (OpCo), которая владеет сотрудниками и интеллектуальной собственностью, крайне рискованно. Любой иск, связанный с падением курса токена, может парализовать реальный бизнес.
Мы реализуем стандартную для индустрии двухуровневую структуру:
- OpCo (Европа/ОАЭ). Занимается разработкой продукта, маркетингом, наймом.
- Token SPV (БВО/Кайманы/Панама). Специальная компания, единственная цель которой — эмиссия токенов и управление казначейством (Treasury).
Между компаниями заключается договор на разработку ПО или предоставление услуг, что позволяет легально переводить средства, собранные на TGE, в операционную деятельность, оптимизируя налогообложение.
Налоговые последствия минтинга
Является ли создание токена «из воздуха» доходом? В разных юрисдикциях ответ разный.
- В ряде стран сам факт минтинга токенов на баланс компании признается созданием нематериального актива с нулевой стоимостью.
- Доход возникает только в момент продажи (распределения) токенов инвесторам или на биржу.
- Бесплатная раздача (Airdrop) может трактоваться как маркетинговые расходы или как дарение, что влечет разные налоговые последствия.
Мы помогаем выбрать юрисдикцию и модель учета, чтобы момент TGE не создал гигантских налоговых обязательств до того, как проект получит реальную ликвидность.
Комплаенс при распределении (Distribution)
Смарт-контракт отправит токены на любой адрес, но закон требует проверки.
В рамках сопровождения TGE мы обеспечиваем:
1. **KYC/AML аудит.** Проверка списков адресов ранних инвесторов и команды перед отправкой токенов. Нельзя отправлять активы на кошельки, связанные с Darknet или Tornado Cash.
2. **Управление вестингом.** Юридическая фиксация графиков разблокировки. Если смарт-контракт вестинга имеет бэкдоры, это должно быть урегулировано в бумажном договоре, чтобы защитить инвесторов от злоупотреблений.
3. **Оформление команды.** Выплата токенов сотрудникам и адвайзерам должна быть оформлена как бонус или опцион, с уплатой соответствующих налогов (или перекладыванием этой обязанности на получателя), чтобы избежать претензий трудовых инспекций.
Наш опыт позволяет провести TGE гладко, превратив техническое событие в легальный старт новой цифровой экономики вашего проекта.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов