Инвестирование в новый проект, будь то девелопмент, строительство завода «с нуля» (greenfield) или модернизация существующего производства (brownfield), всегда сопряжено с высокой степенью неопределенности. Инвестор вкладывает средства в будущее, которое существует только в виде бизнес-плана и финансовой модели. Due diligence инвестиционного проекта — это комплексная проверка реалистичности планов инициатора проекта, его правовой и финансовой чистоты. Задача консультантов Ви Эф Эс Консалтинг на этом этапе — подтвердить или опровергнуть гипотезы, заложенные в основу инвестиционного меморандума, и выявить «узкие места», которые могут привести к срыву сроков реализации, удорожанию бюджета или невозможности запуска проекта.
Ошибка на этапе проверки инвестиционного проекта стоит дороже всего. Если на стадии Due Diligence не заметить, что на земельном участке нельзя строить завод из-за экологических ограничений, или что технология производства нарушает чужой патент, все последующие инвестиции будут потеряны безвозвратно. Мы превращаем неопределенность в просчитанный риск.
Анализ правовой базы проекта
Юридическая часть проверки фокусируется на возможности реализации проекта в правовом поле РФ. Мы проверяем:
- Земельные и градостроительные вопросы. Соответствие категории земель и вида разрешенного использования планируемому объекту. Наличие ограничений (охранные зоны, сервитуты). Анализ ГПЗУ и технических условий на подключение к сетям.
- Разрешительная документация. Проверка полученных лицензий и разрешений, а также оценка реальности получения недостающих документов в заявленные сроки.
- Корпоративная структура SPV. Если проект реализуется через специальную проектную компанию (SPV), мы проверяем акционерное соглашение (SHA), чтобы защитить права инвестора и обеспечить контроль над расходованием средств.
Финансовая и налоговая экспертиза
Мы не просто проверяем арифметику в Excel. Мы анализируем обоснованность заложенных в модель допущений (assumptions):
- Анализ CAPEX (капитальных затрат). Насколько сметы соответствуют рыночным ценам? Заложены ли резервы на непредвиденные расходы? Нет ли завышения цен для вывода средств через аффилированных подрядчиков?
- Анализ OPEX (операционных затрат). Реалистичность прогнозов по стоимости сырья, энергоносителей и персонала.
- Налоговое моделирование. Оценка возможности применения льгот (ТОСЭР, ОЭЗ, СПИК) и выявление налоговых рисков выбранной модели финансирования (например, внутригрупповые займы).
Технический и коммерческий аудит
В рамках комплексного Due Diligence мы привлекаем профильных экспертов для оценки:
- Технологии производства. Является ли она современной, энергоэффективной и конкурентоспособной? Нет ли зависимости от уникального поставщика оборудования, который может попасть под санкции?
- Рынка сбыта. Подтвержден ли спрос на продукцию? Есть ли предварительные договоры (off-take contracts) с покупателями? Анализ конкурентной среды.
Структурирование сделки по результатам DD
Отчет о проверке — это база для принятия решений. Если риски приемлемы, мы помогаем структурировать вход инвестора в проект:
- Разработка инвестиционного договора с поэтапным финансированием (траншами), привязанным к достижению контрольных точек (Milestones).
- Внедрение механизмов контроля за целевым использованием средств (банковское сопровождение, казначейский контроль).
- Оформление залогов долей и активов для обеспечения возврата инвестиций.
Услуга due diligence инвестиционного проекта от Ви Эф Эс Консалтинг позволяет отделить перспективные идеи от красивых, но нереализуемых фантазий, сохраняя капитал наших клиентов.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов