Инвестиции в технологический бизнес всегда сопряжены с высоким уровнем неопределенности. В отличие от традиционных заводов или недвижимости, главным активом в IT является интеллектуальная собственность — код, алгоритмы, базы данных и компетенции команды. Эти активы невидимы, их легко украсть, скопировать или потерять права на них из-за одной некорректной подписи в договоре пятилетней давности. Именно поэтому профессиональный Due Diligence IT проекта становится обязательным этапом любой сделки M&A, венчурного инвестирования или выхода на IPO.
Due Diligence IT проекта (или Legal Tech DD) — это не просто формальная проверка учредительных документов. Это глубокое «бурение» сути технологического бизнеса, позволяющее ответить на главный вопрос инвестора: действительно ли компания владеет тем, что она продает? Мы анализируем чистоту прав на интеллектуальную собственность, риски использования Open Source решений, соблюдение законодательства о персональных данных и устойчивость корпоративной структуры.
Из чего состоит проверка IT-актива: методология
Наша практика показывает, что 90% стартапов имеют скрытые юридические дефекты, которые могут стать фатальными после закрытия сделки. Комплексный аудит включает в себя несколько критических блоков, каждый из которых мы проверяем «под микроскопом».
IP Due Diligence: проверка прав на код
Самый частый риск — это отсутствие сплошной цепочки передачи прав (Chain of Title). Мы проверяем:
- Трудовые договоры и должностные инструкции. Если в обязанности программиста прямо не вписано создание кода, по закону права могут остаться у него.
- Отношения с фрилансерами. Часто разработка ведется «на честном слове» или через платформы, не предоставляющие нужных закрывающих документов.
- Служебные задания и акты. Формальная передача результата работ — это фундамент защиты актива.
- Доменные имена и аккаунты. Если домен зарегистрирован на личную почту основателя, а не на компанию — это риск потери контроля над бизнесом.
Open Source анализ и лицензионная чистота
Современная разработка невозможна без использования библиотек с открытым исходным кодом. Однако лицензии типа GPL (General Public License) являются «вирусными». Если ваш проприетарный код статически слинкован с такой библиотекой, вы обязаны раскрыть свой исходный код всему миру. При проведении Due Diligence IT проекта мы используем инструменты автоматизированного сканирования репозиториев для выявления таких уязвимостей, которые могут обнулить коммерческую стоимость продукта.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов
Corporate & Privacy Compliance
Инвесторы опасаются скелетов в шкафу. Мы анализируем:
- Корпоративный договор (Shareholders’ Agreement). Насколько защищены права миноритариев? Есть ли механизмы размытия долей?
- Соблюдение 152-ФЗ и GDPR. Огромные штрафы за утечки данных или неправильное хранение баз данных могут стать неподъемным бременем для нового владельца. Мы проверяем локализацию серверов и наличие согласий пользователей.
- Налоговые риски. Правомерно ли применяется льготная ставка по налогу на прибыль или страховым взносам для IT-компаний? Нет ли риска дробления бизнеса при использовании сети ИП.
Почему Vendor Due Diligence нужен самим фаундерам
Ошибочно полагать, что аудит нужен только покупателю. Для основателей стартапа проведение предварительного внутреннего аудита (Vendor DD) — это возможность повысить оценку компании (Valuation) и ускорить сделку.
Обнаружение проблем юристами инвестора на финальной стадии переговоров приводит к двум сценариям:
- Срыв сделки. Инвестор решает, что риски слишком высоки (deal breaker).
- Дисконт оценки. Инвестор требует снизить стоимость компании на 20-30% для покрытия выявленных рисков или требует задепонировать часть суммы покупки (escrow) до устранения проблем.
Самостоятельное устранение недостатков до начала переговоров позволяет выйти к инвестору с «чистым» активом, сильной переговорной позицией и готовым Data Room (виртуальной комнатой данных). Это демонстрирует зрелость бизнеса и управленческой команды.
Результат аудита: Red Flag Report
Итогом нашей работы является не скучный многостраничный том, а структурированный отчет с цветовой дифференциацией рисков. Мы выделяем:
- Red Flags. Критические дефекты, блокирующие сделку (например, отсутствие прав на ключевой алгоритм).
- Yellow Flags. Существенные риски, которые можно устранить или минимизировать (например, отсутствие политики конфиденциальности).
- Green Flags. Подтверждение того, что процессы выстроены правильно.
Поведенческие факторы инвесторов таковы, что они сканируют Executive Summary. Мы делаем его максимально четким и понятным. Профессиональный Due Diligence IT проекта — это ваша страховка от юридических мин, заложенных в фундамент технологического бизнеса. Это инвестиция в спокойствие и капитализацию.