Аудит стартапа: защита капитала инвестора
Венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском потери капитала. Фаундеры часто скрывают корпоративные конфликты, раздувают продуктовые метрики и забывают оформить права на исходный код. Комплексная процедура Due Diligence (DD) вскрывает реальное положение дел в проекте. Мы проводим независимый аудит бизнеса и защищаем ваши деньги перед подписанием обязывающих документов.
Слепая вера в презентацию (Pitch Deck) приводит к убыткам. Проверка венчурного проекта выявляет критические уязвимости, которые мешают стартапу расти и привлекать следующие раунды финансирования.
Отказ от глубокого аудита интеллектуальной собственности (IP) и структуры владения (Cap Table) — главная причина блокировки сделок институциональными фондами на поздних стадиях.
Основные векторы Due Diligence
Инвестор должен понимать, что именно он покупает. Мы разделяем проверку на профильные блоки. Эксперты точечно анализируют каждую зону риска.
Юридический аудит (Legal DD)
Корпоративные юристы изучают историю создания компании и текущую структуру. Мы проверяем трудовые договоры, NDA с ключевыми разработчиками и корректность оформления интеллектуальной собственности. Юристы также оценивают легитимность предыдущих раундов и наличие скрытых обязательств (конвертируемые займы, варранты).
Финансовая и налоговая экспертиза (Financial DD)
Финансовые аналитики сверяют управленческую отчетность с банковскими выписками. Эксперты тестируют юнит-экономику, рассчитывают реальный Burn Rate (скорость сжигания денег) и проверяют налоговую чистоту бизнеса. Вы получаете прозрачную картину движения денежных средств (Cash Flow).
Технологическая оценка (Tech DD)
IT-архитекторы анализируют фундамент цифрового продукта. Мы оцениваем:
- Масштабируемость серверной инфраструктуры.
- Качество кодовой базы и объем технического долга.
- Зависимость стартапа от сторонних проприетарных решений (Vendor Lock-in).
- Уровень информационной безопасности и защиты пользовательских данных.
Проверка команды (HR DD)
Специалисты изучают бэкграунд основателей. Мы ищем незакрытые судебные разбирательства, конфликты интересов и оцениваем адекватность распределения долей. Аналитики проверяют жизнеспособность опционной программы (ESOP) для удержания ключевых сотрудников.
Как мы проводим проверку проекта
Процедура требует строгой последовательности. Мы минимизируем вовлечение инвестора в рутину.
- Организация Data Room. Фаундеры загружают учредительные, финансовые и технические документы в защищенное виртуальное хранилище.
- Анализ артефактов и интервью. Аудиторы изучают документацию. Команда проводит Q&A сессии с основателями и техническим директором (CTO) для прояснения спорных моментов.
- Фиксация Deal Breakers. Юристы и финансисты формируют матрицу критических рисков — факторов, делающих сделку невозможной или требующих жесткого изменения условий.
- Выдача заключения. Клиент получает детализированный отчет с конкретными рекомендациями по структурированию раунда (Term Sheet).
Стоимость и сроки Due Diligence
Цена аудита зависит от стадии развития стартапа (Pre-Seed, Seed, Series A), юрисдикции и объема анализируемых данных.
| Формат проверки | Сроки выполнения | Стоимость |
|---|---|---|
| Базовый аудит (Legal + Financial) | 10-14 рабочих дней | от 350 000 руб. |
| Комплексный Due Diligence (Full DD) | 20-25 рабочих дней | от 700 000 руб. |
| Технологический аудит (Tech DD) | 7-10 рабочих дней | от 250 000 руб. |
Результат проверки для инвестора
Вы получаете юридически обоснованный документ, отражающий реальную стоимость бизнеса. Отчет содержит перечень отлагательных условий (Condition Precedent), которые фаундер обязан выполнить до перевода транша.
Результаты комплексного Due Diligence дают инвестору сильный рычаг для аргументированного снижения оценки (Valuation) стартапа на переговорах.
Свяжитесь с нами. Мы обсудим вводные данные проекта, подпишем NDA и подготовим план проверки вашего будущего актива.
