Российское законодательство о цифровых активах совершило квантовый скачок с принятием Федерального закона № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах». Для бизнеса это открыло легальную возможность привлекать ликвидность через блокчейн, минуя сложные процедуры классического IPO или выпуска облигаций. Важно понимать фундаментальное различие: закон о ЦФА для бизнеса регулирует не классические криптовалюты (как Биткоин), а токены, имеющие понятное обеспечение и эмитента. Это цифровые права, удостоверяющие денежные требования, права участия в капитале или права на ценные бумаги. Использование ЦФА позволяет компаниям ускорить оборот капитала и найти новых инвесторов, но требует строгой юридической подготовки выпуска.
«ЦФА — это не «крипта» в понимании хакеров. Это респектабельный финансовый инструмент, работающий в российском правовом поле под надзором ЦБ РФ. Главное преимущество ЦФА перед облигациями — это скорость выпуска (дни вместо месяцев) и возможность дробления актива. Вы можете продать инвестору долю в праве на один грамм золота или квадратный сантиметр недвижимости, чего невозможно сделать в классическом праве. Мы помогаем структурировать такие сделки, чтобы они были прозрачны для налоговой и безопасны для эмитента».
Ви Эф Эс Консалтинг сопровождает выпуски ЦФА и УЦП (Утилитарных цифровых прав) на ведущих российских платформах, обеспечивая полный правовой цикл от идеи до погашения токена.
Виды ЦФА и возможности токенизации
Закон позволяет «упаковать» в цифровую форму разнообразные экономические ценности. Мы работаем со следующими типами активов:
- Денежные требования: Аналог краткосрочных облигаций. Компания обязуется выплатить держателю токена номинал плюс процент или сумму, привязанную к стоимости базового актива (индекс, валюта, товар).
- Металлы и сырье: «Гибридные» цифровые права, позволяющие получить при погашении либо деньги, эквивалентные стоимости актива (золото, палладий, нефть), либо сам товар (если это предусмотрено решением).
- Права участия в капитале: Токенизация долей в непубличных акционерных обществах (НПАО). Это позволяет стартапам привлекать equity-финансирование без сложной корпоративной бюрократии.
Процедура выпуска ЦФА
Эмиссия цифровых прав существенно проще выпуска ценных бумаг, но требует соблюдения регламента. Процесс включает следующие этапы, которые мы сопровождаем:
- Выбор Оператора информационной системы (ОИС): Выпуск может происходить только на платформе, включенной в реестр Банка России (Сбер, Атомайз, Альфа и др.). Мы помогаем выбрать платформу с лучшими условиями комиссии и ликвидности.
- Подготовка Решения о выпуске: Это аналог проспекта эмиссии. В документе детально прописываются права владельцев, порядок выплат, обеспечение и риски. Ошибка в этом документе может сделать токен неликвидным или привести к отказу в регистрации выпуска.
- Квалификация инвесторов: Определение круга лиц, которым доступен актив. Некоторые сложные инструменты доступны только квалифицированным инвесторам.
- Смарт-контракт: Техническая реализация условий Решения на блокчейне платформы.
Налоговые преимущества
Использование ЦФА дает бизнесу ряд налоговых преференций по сравнению с классическими инструментами. Например, реализация цифровых прав освобождена от НДС (подп. 38 п. 2 ст. 149 НК РФ), что делает их выгоднее прямой продажи товаров в некоторых схемах. При этом расходы на выплату дохода по ЦФА учитываются в уменьшение базы по налогу на прибыль. Мы разрабатываем налоговую модель эмиссии, чтобы минимизировать фискальную нагрузку.
ЦФА — это будущее корпоративных финансов в России. Будьте первыми, кто использует этот инструмент эффективно.
- Юридическая помощь в решении проблемных ситуаций
- Консультации юриста онлайн проводятся Пн-Пт, с 10:00 до 18:00 часов