Особенности слияний и поглощений в сфере технологий
Продажа IT-компании требует нестандартного подхода. Покупатель приобретает не здания и станки. Он покупает программный код, интеллектуальную собственность и команду инженеров. Стандартные методы оценки корпоративного сектора здесь дают сбой.
Мы сопровождаем сделки M&A в IT-секторе. Наши юристы, аудиторы и технические специалисты ведут процесс от подписания первого Term Sheet до финального перевода средств.
Сделка развалится, если аудит покажет принадлежность ключевого алгоритма бывшему сотруднику. Мы находим и устраняем такие риски до начала переговоров.
Этапы сопровождения сделки
Мы защищаем интересы клиента на каждом шаге. Команда разбивает сложный процесс на контролируемые фазы.
- Подготовка (Pre-Deal). Подписываем NDA, составляем Term Sheet, определяем предварительную оценку IT-актива.
- Due Diligence. Проводим комплексный аудит приобретаемого бизнеса.
- Структурирование. Выбираем юрисдикцию, разрабатываем схему налогового планирования.
- Закрытие (Closing). Подписываем корпоративный договор (SHA) и договор купли-продажи (SPA), контролируем расчеты через эскроу.
- Интеграция. Оформляем перевод интеллектуальной собственности, сливаем бизнес-процессы.
Комплексный Due Diligence IT-активов
Анализ технологического бизнеса требует глубокого погружения в детали. Мы проверяем три главных направления.
| Направление аудита | Объект проверки |
|---|---|
| Legal DD | Права на ПО, товарные знаки, договоры с командой, соблюдение 152-ФЗ и GDPR. |
| Financial DD | Unit-экономика, скрытые долги, структура выручки, легитимность применения IT-льгот. |
| Tech DD | Качество архитектуры, чистота кода, уязвимости, зависимости от сторонних библиотек. |
Специфика проверки кода
Технический аудит обязателен при покупке продукта. Мы привлекаем профильных IT-экспертов для анализа архитектуры. Наличие open-source компонентов с вирусными лицензиями лишает покупателя прав на коммерциализацию продукта. Грязный код снижает итоговую оценку компании.
Защита от критических рисков
Покупатель рискует купить актив с правовыми дефектами. Продавец рискует продешевить или столкнуться с невыплатой.
- Уход ключевых разработчиков. Внедряем вестинг и опционы (ESOP). Привязываем выплаты основателям к достижению KPI (Earn-out).
- Потеря аккредитации. Проверяем соблюдение критериев Минцифры для сохранения налоговых преференций.
- Блокировка регулятором. Согласовываем поглощение с ФАС и Правительственной комиссией.
- Утечка технологий. Строго регламентируем процесс раскрытия исходного кода в виртуальной комнате данных (VDR).
Сложные M&A сделки требуют механизма заверений об обстоятельствах (warranties and representations). Мы перекладываем финансовые риски обнаружения скрытых дефектов на продавца.
Наш опыт в технологическом M&A
Мы знаем специфику IT-рынка. Наши юристы говорят на одном языке с фаундерами, венчурными фондами и стратегами.
Команда закрыла десятки сделок по продаже SaaS-платформ, студий разработки и стартапов. Мы структурируем сделки по российскому и английскому праву.
Оставьте заявку на профильную консультацию. Эксперт оценит вводные данные и предложит дорожную карту предстоящей сделки.
